Маркетмейкеры: Незаменимые участники криптовалютного рынка

Маркетмейкеры на криптобиржах работают в условиях, где правовые рамки могут быть размыты или вовсе отсутствовать. Трейдер прогнозирует развитие рыночной ситуации с использованием математических методов, ориентируясь на горизонтальный анализ цены, формирующийся на базе ценовой истории. Стакан заявок в торговом терминале также может послужить маркет мейкеры ключом к разгадке.

Маркетмейкеры: Незаменимые участники криптовалютного рынка

Однако требования к ним весьма жесткие, и соответствовать им могут, как правило, только профильные компании, предлагающие маркетмейкинг в качестве основной услуги. Во избежание конфликта интересов криптотрейдерам важно убедиться в том, что биржа и маркетмейкер — это две разные сущности. Данный вид дохода возможен только для институционального маркет-мейкера, имеющего договор с организатором торгов. Например, маркет-мейкер может получать вознаграждение от биржи в виде комиссии за каждую совершенную сделку.

Как Работает Маркет-Мейкер? Какова его роль?

А наличие оборота позволяет участникам продавать или покупать значительные пакеты акций по рыночной цене. Это, в свою очередь, обеспечивает привлекательность биржи для эмитентов, которые привлекают деньги путем выпуска акций. Хотя роль маркет-мейкера достаточно сложна в технических аспектах, она имеет реальную ценность для финансовых рынков и бирж. Маркет-мейкеры всегда были одной из важнейших частей любого финансового рынка, хотя мы обычно не задумываемся о важность их функции в поддержании ликвидности.

Влияние маркетмейкеров на рынок криптовлют

Таким образом, маркет-мейкер вправе использовать любые не запрещенные способы влияния на цену. Для выполнения обязательств по договору с биржей, у маркетмейкера на балансе должно быть достаточно средств. Заявки на продажу он обычно выставляет немного по завышенной стоимости, а на покупку – по заниженной, что позволяет получать прибыль в размере спреда и не выпускать цену за установленные пределы. Маркетмейкер (с англ. market-maker – создатель рынка; далее – ММ) – это профессиональный участник рынка, который обеспечивает ликвидность конкретного актива в рамках заключенного договора с биржей.

Маркетмейкеры и специалисты: в чем разница?

Если вы хотите продать акции или валюту, то вам нужно, чтобы у вас кто-то ее купил, а если вы хотите купить — то вам нужен продавец. Для того чтобы такой продавец или покупатель при торговле тем или иным инструментом был всегда, и существуют маркетмейкеры. Для эффективной работы маркетмейкеров важно создание различных торговых алгоритмов, которые учитывают данные о расстановке заявок, действия других крупных игроков и другие факторы. Для инвесторов маркетмейкеры являются важными, так как они обеспечивают доступность к покупке и продаже ценных бумаг на рынке. Это повышает ликвидность портфеля инвестора и позволяет быстро реагировать на изменения рыночной ситуации.

Фондовый рынок vs. криптовалютный рынок

Постоянно предоставляя цены предложения и цены спроса, они обеспечивают высокий уровень ликвидности в книгах заявок (так называемых биржевых стаканах), что необходимо для беспрепятственного проведения торгов. Обеспечивая высокий уровень торговой активности, маркетмейкеры делают биржу привлекательной площадкой для трейдеров, тем самым увеличивая ее клиентскую базу и объем торгов. Маркет-мейкеры несут ответственность за определение того, сколько единиц актива (акций, валюты и т. д.) будет доступно на рынке. После размещения ордера в книге ордеров маркет-тейкер (например, трейдер) использует эту позицию для своих торговых целей. Эти алгоритмы учитывают известные маркетмейкеру данные о расстановке торговых заявок, деятельность других отдельных крупных игроков (индикатор крупного игрока) и т. Многие биржи используют систему маркетмейкеров, каждый из которых конкурирует друг с другом, чтобы установить лучшую ставку или предложение, чтобы выиграть бизнес поступающих ордеров.

В каких случаях аннулируется статус ММ

• Биржи, как правило, публикуют список маркетмейкеров по отдельным рынкам или инструментам.
• ММ не обязан участвовать на рынке всю торговую сессию, продолжительность его присутствия определяется условиями договора с биржей.
• Для снижения риска требуется применять нейтральные либо средние расценки, зависящие от числа созданных позиций.
• Считается, что благодаря этому они вызывают раннее срабатывание стоп-ордеров, создают множественные проскальзывания.
• Например, даже при устойчивом и спокойном рынке маркетмейкер может совершать сделки с относительно высоким объемом.
• Специалист определяет правильную рыночную цену на основе спроса и предложения.

Имея общее руководство, эти два субъекта создали условия для потенциальных конфликтов интересов. Для того, чтобы внести ясности в этот момент, давайте рассмотрим несколько самых частых способов заработка маркетмейкеров на рынке криптовалют. Работа маркетмейкера это тонкая игра, в которой каждое движение строго расчетливо и направлено на поддержание динамического равновесия между покупателями и продавцами. Они создают иллюзию понимания рынка и четкого его прогнозирования, в результате чего вовлекают игроков в ложные движения. Им может быть субъект хозяйствования, деятельность которого имеет отношение к финансовой сфере. Функции крупных рыночных игроков выполняются банками, брокерами или инвестиционными компаниями.

💁‍♂️ Кто такие маркетмейкеры на бирже и как они работают

Однако, наличие маркетмейкеров позволяет избежать таких ситуаций и обеспечивает участникам рынка доступ к необходимому объему торгов. Маркетмейкер — это профессиональный участник финансового рынка, который обеспечивает ликвидность и стабильность торгов на бирже. Его главной задачей является создание спроса и предложения на ценные бумаги.

Для этого они заключают специальный договор с организатором торгов (биржей) . Рассказываем о маркетмейкера — кто он, почему он важен и какова его роль на рынке. Маркетмейкер – это фирма или физическое лицо, которое активно котирует на двусторонних рынках ценные бумаги, предоставляя спрос (бид) и предложение (аск) вместе с размером рынка каждого. Именно поэтому мы рекомендуем строить свою торговую систему на основании анализа объемов, имеющих экстремальные показатели, ведь они с большей вероятностью отражают активность широкого круга трейдеров. Такие объемы обычно появляются при обновлении хай или лоу уровней, пробоях, публикации экономических новостей. Исходя из того, что маркет-мейкер противостоит сильным движениям рынка, его позиции могут иметь отрицательную маржу, поэтому деятельность маркет-мейкеров сопряжена с высокими рисками.

Маркетмейкер (ММ)  — это участник рынка, который торгует активом в заранее оговоренных диапазонах цены и объема для поддержания стабильности спроса на рынках. Маркетмейкер – это ключевой игрок на финансовом рынке, обеспечивающий активность и ликвидность. Как правило, деятельность маркетмейкеров строго регулируется на законодательном уровне, хотя в сфере криптовалют это пока не достигнуто. Автоматизированные стратегии часто применяются в маркетмейкинге, так как расценки рынка должны постоянно подвергаться пересмотру. Также они известны как стратегии исполнения, методы Sell-side, потому что предназначаются для получения дохода от спредов.

Это означает, что брокер покупает акции за 100 долларов, а затем продает их потенциальным покупателям за 100,05 доллара. Благодаря торговле с большими объемами небольшой спред дает большую дневную прибыль. — поддержание спроса и предложения (обеспечение ликвидности); — поддержание стабильности цен; — поддержание объема торгов. Исходя из проанализированных нами материалов и документов, мы можем сказать, что деятельность маркет-мейкеров необходима на бирже для поддержания цен спроса/предложения или объема торгов. Однако если капнуть чуть глубже, то между ними существует ряд фундаментальных различий, обусловленных уровнем регулирования каждого из этих рынков.

Разница между ценой, которую получают трейдеры, и рыночной ценой и составляет прибыль маркетмейкера. Кроме того, маркетмейкеры обычно берут с криптовалютных бирж определенную комиссию за услуги, которая служит для них дополнительным источником дохода. Размер этой комиссии может варьироваться и часто определяется различными факторами, такими как политика биржи или объем торговой активности. С другой стороны, другие участники рынка также могут использовать свои торговые алгоритмы для выявления действий маркетмейкеров и учитывать их при формировании своих торговых стратегий и операций. Маркетмейкер должен поддерживать постоянную разницу между ценой покупки и продажи, известную как ценовой спред. Наличие таких маркетмейкеров на этих рынках позволяет участникам рынка зарабатывать деньги особым образом, а также обеспечивает устойчивость на рынке.

Намного более разумным решением будет так сказать «быть с ним в одной лодке». Если говорить проще, крипторынок для маркетмейкеров — настоящий правовой рай, с точки зрения проведения манипуляций. Ситуация с биржей FTX и ее связанной маркетмейкерской фирмой Alameda Research иллюстрирует риски, связанные с отсутствием должного регулирования.

На самом деле, глядя в биржевой стакан, начинающему трейдеру невозможно определить — присутствует в нем маркет-мейкер или нет. В этой статье мы попытаемся разобраться объективно — кто такой маркет-мейкер на бирже, в чем заключаются его деятельность, функции и цели. Можно ли назвать маркетмейкера вредителем или врагом для криптоэнтузиастов и трейдеров? Маркетмейкер для криптанов это скорее старший брат или старший партнер, который знает чуть больше, чем все остальные. Каждый опытной трейдер на крипторынке понимает, что переиграть маркетмейкера ему не удастся никогда.

Однако у одного инструмента может быть несколько ММ, и в условиях молниеносно меняющихся котировок в сговор поверить трудно. ММ – не «акула», и поэтому каждый трейдер должен действовать в соответствии со своей инвестиционной стратегией, не перекладывая ответственность на других участников рынка. ММ не обязан участвовать на рынке всю торговую сессию, продолжительность его присутствия определяется условиями договора с биржей.

Wintermute Trading — один из крупнейших маркетмейкеров, специализирующихся на криптовалютах. Компания базируется в Лондоне и Сингапуре и совершает сделки на сумму от $2 млрд до $3 млрд в день, по данным на октябрь-ноябрь 2023 года. Во время пика крипторынка в 2021 году суточный оборот компании достигал $7,5 млрд. Венчурное подразделение Wintermute поддержало инвестициями более 80 проектов с 2020 года.

Несмотря на децентрализацию рынка Форекс, все его участники связаны между собой. Их торговля ведется через брокерские компании, посредников и маркетмейкеров. Чтобы обеспечить такие условия, маркетмейкер на протяжении торговой сессии держит активными разнонаправленные ордера определенного объема для подстраховки. Их прибыль формируется за счет спреда между ценами покупки и продажи, при этом они способствуют повышению эффективности и стабильности рынка. Маркетмейкеры могут «подталкивать» пользователей к созданию ордеров в требуемом им направлении. Следовательно, каждому, кто хочет хорошо разбираться в рыночной ситуации, необходимо уметь определять маркетмейкера.

Маркетмейкеры также способствуют стабильности криптовалютных рынков, обеспечивая постоянство цен. Они помогают поддерживать относительно узкий спред между заявками на покупку и продажу, что является ключевым показателем высокой ликвидности и активной торговой среды на биржах. Это не только вселяет уверенность в трейдеров, но и защищает их от возможных манипуляций на рынке.